媒体报道
泓德基金总经理王德晓:初心不改 坚持主动权益投资特色
作者:陈玥 来源:上海证券报 时间:2022-10-13

    以“客户利益至上”理念贯穿一系列工作

  □投研方面,强调基本面研究,高度关注企业的持续盈利、价值创造和公司治理,希望通过长期价值投资来分享优秀企业的成长性


  □产品方面,通过专业、长期、全面的主动投资替客户做好资产管理,避免客户在波动中因非理性决策错失长期机会


  □销售服务方面,主张合理的产品预期收益率和严格的风险控制,有针对性地向客户推荐产品


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  泓德基金成立于2015年3月,是国内首家由专业人士发起设立的基金管理公司。7年过去,公募基金的资产管理规模已从彼时的约5万亿元发展至27万亿元以上。其间,泓德基金发挥主动权益投资优势,为机构和个人投资者力争良好的回报,同时实现了资产管理规模的增长。


  资产管理之道,不在朝夕之赢,而在长远之兴。当公募基金行业从高速发展转向高质量发展,专业机构应如何作为?针对这个问题,泓德基金总经理王德晓在接受上海证券报记者采访时表示,常怀为客户创造价值的初心,以合规诚信为根本,以专业稳健为基础,打造一家对持有人负责、对行业负责、对员工负责、对社会负责的基金公司。


  聚焦主动

  探索特色化高质量发展路径

  上海证券报:今年4月26日,证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》。《意见》的出台对行业和公司发展有怎样的影响?


  王德晓:《意见》的出台有利于推动公募基金管理人队伍更加多元化、差异化,为行业激发新的活力,并引导不同主体发挥核心竞争优势,为持有人提供高质量的服务,更好地满足居民财富管理需求和服务实体经济。


  对泓德基金而言,经过7年多发展后,有必要回顾过往,审视初心,并坚定一以贯之的发展道路。《意见》提出,坚持以投资者利益为核心,着力提高投资者获得感。泓德基金自成立以来,就以“客户利益至上”理念贯穿投资研究、产品设计、销售服务等一系列工作。


  投研方面,公司强调基本面研究,高度关注企业的持续盈利、价值创造和公司治理,希望通过长期价值投资来分享优秀企业的成长性。


  产品方面,公司旗下的权益基金目前均为全市场主动型产品,侧重布局3年持有期产品,一方面希望通过专业、长期、全面的主动投资替客户做好资产管理;另一方面希望避免客户在波动中因非理性决策错失长期机会。


  销售服务方面,公司主张合理的产品预期收益率和严格的风险控制,有针对性地向客户推荐产品。


  上海证券报:行业竞争日趋激烈,公司如何探索差异化发展道路?


  王德晓:《意见》提出,支持基金管理公司在做优做强公募基金的基础上实现差异化发展,促进形成综合性大型财富管理机构与特色化专业资产管理机构协同发展、良性竞争的行业生态。在市场化竞争之下,无论是综合化公司,还是特色化公司,只要坚持战略定位,树立核心竞争优势,为客户提供良好的投资体验,就能做优做强。就泓德基金而言,主动权益投资已形成一定的市场口碑,未来将持之以恒地做好这一点,为客户创造价值。


  回归本源

  践行长期价值投资理念

  上海证券报:公募基金应如何进一步提升专业投资能力?


  王德晓:公募基金致力于提升专业投资能力,核心在两点:一是建立优秀的投研团队;二是强化团队能力建设。


  泓德基金投研团队具有共同的投资理念,就是寻找足够优秀的企业,分享企业的成长。在这一基础理念的指导下,公司从成立伊始就针对投研一体化进行了深度设计。例如在内部建立良好的投研人员沟通机制、鼓励基金经理对研究员“传帮带”,形成了良好的投资氛围。


  公司高度重视投研体系优化,投研人员除了做好基础工作,还须时时自省,对框架体系加以改进。在投资过程中,保持思维不钝化,对新行业、新企业及更多外部因素保持敏感,去发现和拥抱新的投资机会。


  上海证券报:近两年,市场风格发生了较大变化。在结构性行情中,长期价值投资理念遭遇挑战。价值投资是否依然有效?主动权益投资如何适应种种变化?


  王德晓:价值投资是在较长时间维度内捕捉高确定性。这种高确定性来自两方面:一是优秀企业的价值创造,尽可能找到确定性成长机会;二是找到持续创造高回报的公司,确保投资收益可持续。


  短期的市场波动,检验对价值的认知,检验决心和信念。当然,价值投资并非机械地买入持有,须不断跟踪研究及修正。对产业及公司发展过程中的变化都要有足够的认知,评价公司的理论框架也须不断调整。


  近年来,各行各业都诞生了成长空间较大的优秀公司,也为价值投资带来了较好的机会。未来10年至20年,坚持价值投资,通过深入挖掘这些优秀企业,与持有人共同分享经济转型发展和企业成长的红利,是公司最大的优势。


  行稳致远

  责任驱动基业长青

  上海证券报:在增加投资者获得感方面,公募基金应如何做好投资者陪伴和引导工作?


  王德晓:提高投资者获得感是我们不断追求的目标。针对这个目标,基金管理人应从多方面着手。


  第一,为投资者创造价值,给投资者赚到钱,资产管理机构须不断提升投研核心能力。


  第二,为投资者传递正确的投资理财认知,这需要专业资管机构和销售机构共同做好精准适配。例如,在产品营销和客户服务方面,建立客户精准画像,了解客户真实的投资需求,为客户匹配相关产品,并在合适的时机提供操作指导。


  第三,与投资者做好充分的沟通,强化投后客户服务,机构在净值出现波动时给予及时有效的答疑解惑。


  除了做好投资,基金公司还须做好客户陪伴。我们的目标并不是将持有人变成投资专家,而是通过投资者教育和陪伴,帮助持有人理解市场波动的本质,建立起对专业投资机构的信任。


  上海证券报:公募基金在做好资产管理人的同时,怎样更好地履行社会责任?


  王德晓:公募基金作为普惠金融的重要主体,要为持有人创造价值,还要在服务实体经济、履行社会责任方面勇于担当,发挥更大作用。


  泓德基金高度重视公司治理情况,投资决策中也重点考量有责任感的上市公司,希望通过长期持有,与优秀公司共同成长。


  此外,泓德基金积极开展公益活动,连续5年举办“泓德爱心之路”公益行动,高度重视并履行社会责任。未来,公司还将继续发挥自身优势,将“泓德爱心之路”不断延伸。



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